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2007年12月16日星期日

我看巴菲特 4

在长期投资的世界里,始终有争辩说:要集中投资或分散投资,要根据内在价值投资或投资于成长型的新生企业,安全空间或企业的成长比较重要等等。我个人认为,我们没必要象经济学者般,追根究底,却不能通过投资致富。每个人都是独一无二,拥有自由意志的个体,都有自己的喜好和兴趣,也有自己的经验和对事情的判断。只要能让自己的专长发挥,达成投资致富的目标,就是上天给自己的最佳礼物。投资始终是一门艺术,不是科学。我觉得,这也许为何股市总是在考验人性。也许,你人生的哲学观,已经决定了自己投资的盈亏。 

所以,我对巴菲特处理投资时,而展现的哲学观,非常感兴趣。严格来说,巴菲特并不能被归类为Benjamin的价值投资者。巴菲特集中投资,不是分散投资;他既购买有巨大安全空间的企业,也购买成长型的企业;他的投资有长期的,也有数个月短期的套利;倒是他相信护城河,从不购买没被证实实力的企业(和林区不一样)。我只能说,巴菲特很灵活的处理他的投资。给他一个框,勉强的把他分派,只会变得指鹿为马。巴菲特的投资方法,只属于巴菲特。任何人模仿他的投资组合或模拟他的致富之路,我觉得,是没有任何意义的。

巴菲特的许多宝贵经验,倒是值得长期投资者作为借镜,可以避免自己少碰钉子和损失金钱。我倒是很希望巴菲特会写自己的传记,让我们可以从他的身上,获得更多宝贵的经验。也可避免自己继续被主流媒体或其他作者误导了,对股神的认知。

最近,我订阅TIME和FORTUNE的一年份杂志,获得免费的赠品,它是 MARY BUFFET 的新著:《 The TAO of warren buffet 》。一个非常让我期待的题材。希望我可以在读完后,继续分享关于巴菲特的认知。

也希望长期投资者们,可以分享对巴菲特的看法。你们的分享是无价的。让我们可以精益求进,投资致富!

2 条评论:

匿名 说...

投资的要点只是“要有钱赚”,不管是什么方式。不管是长期的投资,还是短期的投资,切入点虽然不一样,不过最终目的都还是赚钱。

长期要谈的是管理的素质,这个属于比较qualitative的切入方式,建议看Phillip Fisher的书,要你从管理层探讨公司的素质。

短期比较注重公司的兑现资产,这个则比较属于quantitative的切入方式,这一招就可以看Benjamin Graham的书,要你透彻公司的资产兑现能力。

招数不用多,管用就好。投资最后和离开不了那一句话:肯定性,Certainty。

tan81 说...

受教了。你的看法,很有帮助。
希望你多点评论,我们才能学到更多。
谢谢!