要达到财务自由的方式有很多。之前有一些文章已经讨论过了。投资，只不过是其中一项而已。可是，投资的工具，也有很多。目前，我正在学习的，就是房产和股票投资。
之前翻看一些论坛的前辈分享，看到有好一些争执。有人认为房产投资比较有利，有人认为股市投资比较有利。我得到的结论则是各有千秋。而且，没有必要2个选1个，前提是你的资金来源（Income Source）没有问题。
先看股票投资的优势。首先，股票的买卖很简易，快速，而且是每个工作天都有交易的。对比房产，就糟糕了。房子的交易程序很复杂，费时，交易还必须看时机（要等到买卖双方同意的价格，不容易）。第二点，就是股票交易的费用很低。由于有上网交易的系统，股票的佣金不会多过1%。 房子交易的费用非常高昂，会包括佣金费，律师费，银行贷款的费用，土地局的转割费用等等。第三点，股票的资金回报丰厚。只要买对了公司，企业成长迅速，从股价攀升得来的获利，是非常丰厚的。房产虽然会增值，不过都是5-10年的事情，而且房价通常不会在短期急速上涨。
不过，房产也有其优势的一面。首先，房产投资提供了杠杆的效应。银行非常乐意为你的投资，而借贷给你。举个例子，如果我有100K，投资股票，只能投资100K。用银行的借贷/Margin 来投资，我们都知道是高风险的事情。可是，房子就不一样了。如果我有100K的头期钱，是可以投资1百万的房产，银行很乐意贷款900K，而且还是4-5% 的借贷利率。银行愿意为房产投资，提供财务杠杆给投资者，只要投资者可以负担利息。第二点，房产的价格，相对股市，就稳定的多。如果突然周转不灵，要卖掉房子，通常不会损失太多。可是股票在熊市时卖掉，随时会面对50-80% 的亏损。房产的价格，长期是持稳的。第三点，房产可以创造现金流，即房租。只要投资得当，房租可以还银行供款之于，还可以获得现金流。股票虽然有股息，可是价格的波动，有时难免会带来比收取的股息更多的亏损 （帐面损失）。而且股息收入是不可以免税的。第四点，就税收制度而言，房产会给与更好的税务回扣。这一点，股票投资是没有的。大马已经免除了房产的资本利得税，更是大大的提升了房产投资的税务减免。当投资者拥有5间房子以上时，所享有的Capital Depreciation 更是有利于房产投资者进一步节税。
最后一点，为何要买房产的原因，在于土地上。从人类发展历史的长河来看，土地的价值是会稳定的上涨，因为人口和居住始终是地球的其中一个重要的课题。翻看历史，不难发现到，土地的增值效益是高于通膨的。
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2009年1月9日星期五
为何投资房产 （1）？
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15 条评论:
tan81兄，《富爸爸》丛书系列中有一本书是讲房产投资的，不知你有否看过？
有。什么事情？
它里面有一处提出了几个问题，尝试说服房产投资为什么比股票投资好。
其中有两个问题我印象特别深刻：
1。如果你买了股票，你有什么办法可以提高它的价值？
2。如果你买了一支好股，它的价格上升了。你要如何才能套现？
其它的我不大记得了（我只是在书局里大略翻阅过一次）。虽然我不完全认同它的论点，但觉得蛮有启发性的。如果你能分享一下你对它的看法，我相信会很有趣。。。
I think buying REITs is better choice for real estate investment. Current REITs give yield of >10%.
Invest 兄，印象中好像没有这一段。不大记得了。
那本书给我的印象是很多例子分享，纯粹是分享例子。
主要是回应不相信有这些事情的读者。
如果我重看，会回复你的问题。不过需要一段时间。
HNG，请问REIT 怎么可以杠杆？ （Use Others people Money ) .
由于是借用他人的钱，需要付还利息，所以回报不一定会超过10% 。
基本上，8% 的回报，在房产投资者而言，就已经是合理的。不过如果计算ＲＯＥ，随时会是２８％以上。
REITs properties like commercial office tower, industrial warehouse, retail mall, hotel, plant estate and hospital will also appreciate in value. In this way, their NTA will increase and management can capitalize on higher NTA and increase gearing to purchase other property. Most of the borrowing cost are revolving credit secure back by their properties with interest ranging from 4.5%-5.5%. Therefore, as long REITs property net yield (ranging from 8-12%) higher than borrowing cost, it will generate positive return. Most of the income, at least 90-95% of their net profit (income - cost) are opt for payout to unitholder, with remaining balance accumulate as bullet capital to repay borrowing cost later.
In addition, through yield accretive purchase, the value of the REITs will further increase and render ability for management to place out new units and raise more capital from the open market and pare down further borrowing cost and gearing.
Most of the REITs have at least 3 yr lease agreement with some even have rental revision with pre-determined rental increment. Thus ensure steady and consistent income. Invest in REITs subject to 15% withholding tax which may be lower compare to individual property rental income (subject to variable gov tax basket depend on your income).
Take for example, today UOA REITS annouce result. Q4 EPS=2.9; cumulative =10.24sen. As UOAREITS intend to distribute most of its earning; it have declared final income of 5.55sen;cumulative = 10.03sen. Based today closing price of 98sen; this workout to 10.2%, payable semi-annually.
tan81兄: 想请问您关于房产投资提供了杠杆的效应
1.什么是杠杆?
2.是如何杠杆的?
3.可否举个例子?
4.除了房产可杠杆外，还有哪些可杠杆?
5.可否再举个例子?
谢谢!!
针对invest_klse的两个问题，我粗略记得：
1。对于你所拥有的股票，你没有控制它升值的能力。而自己的房产你却可以通过装修，增加额外服务或优惠给租户，降低经营成本等方法，来增加租金收入，进而使它升值 - 能掌控产业的升值，便能减低投资风险。
2。对于这点，如果我没弄错，应该是关于房产在税务方面的好处，而且主要是针对美国而言。因为在美国，买卖房产所得可以延迟交税。而在本地则是免税。
这本书我去年看的，希望没记错。请多多包涵。
祝大家新年快乐。。
AxisREITs just declare final income of 7.87sen. Based on today closing price of 1.26, yield is 6.2%. In addition, starting from 2009, AxisREITs will adopt income distribution policy from semi-annually to quarterly payment, which mean beside these final income of 6.2%, investor can now look forward another 3.1% in just another 3 month (total yield in 3 month time: 6.2% + 3.1% = 9.3%), much more better than FD. For your information, Withholding tax have been reduce from 15% to 10%. Thus the net yield will be 8.4%
RIKOKUYU，
杠杆，在中学的科学参考书可以找到。
Leverage，源自于Lever 一词。
其实也是借力的意思。
有钱人的赚钱速度超快，其中一个原因就是善于使用杠杆，加速赚钱或赚取时间的速度。
举个例子，使用Margin 买股票或借银行钱投资房产，都是杠杆的例子。
基本上，借钱投资或做生意，就是杠杆的一种。
陈总，已经一个月没有新作品，近来很忙吧？
现在已经是时候进场了吗？我看还要等到今年第四季才可以进场吧！
只要回报率合理，是没有时间问题的。
如果每次买房子，都要看时间，那么我们岂不是要等每十年经济衰退才可以买？
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